您当前的位置 :三板富> 前瞻 > 正文
首期全球资管中心评价指数揭晓 第二梯队与第一梯队差距较大
2021-09-10 15:23:45 来源:第一财经 编辑:news2020

9月9日,中欧陆家嘴国际金融研究院发起主办全球资产管理中心评价指数(首期)发布会暨2021中欧资产管理论坛。现场揭晓了首期《全球资产管理中心评价指数报告(2021)》,同步推出《上海全球资产管理中心发展报告(2021)》。

从指数排名结果来看,经过了多年的资管中心建设,上海此次位列第八。纽约以明显优势的综合评分位居全球第一,伦敦、波士顿位列其后。值得指出的是,伦敦虽然名列第二,但与纽约有8分的差距,且仅领先波士顿仅2分,说明第二梯队实力相,且与第一梯队差距较大。香港、新加坡、巴黎、洛杉矶、上海、芝加哥和东京等七个城市的评分差距在2分以内,总体上实力相当,属于第三梯队。此外,卢森堡、都柏林、多伦多、法兰克福和苏黎世等城市的竞争力也十分接,有望未来进入前十大全球资产管理中心之列。

洞悉指数主要特点和创新

中欧陆家嘴国际金融研究院常务副院长、中欧国际工商学院经济与金融学教授盛松成指出,在8个细分领域中,不同资管中心的优势各异。纽约在多个方面领先,但在ESG业务和另类资产配置上并不突出;卢森堡、都柏林等欧洲资管中心则正好相反。除了资产供给和底层资产,上海在其他领域的竞争力还有待提高。香港在营商基础和人才储备方面表现优异。

值得一提的是,该指数有三大“亮点”值得关注。一是采取客观定量指标进行评价,数据来源均有据可查,48个指标中仅2个是定指标,其他46个定量指标均可定期更新,最短的每月更新,最长的每年更新,这就避免了指数的模糊和不可追溯,保证了指数的中立、客观和严谨。

二是,指标权重设计突出了核心指标(即资产管理规模)的重要。8个细分领域的权重分别为资金供给10%、营商基础10%、人才储备20%、底层资产20%、资管机构及开放式基金为30%、ESG业务和另类资产10%。

三是指数突出交易所在资产管理中的基础设施功能。资产管理业务是以资本市场为主要基地开展的,而交易所是资本市场的重要基础设施,指数中的“底层资产”指标和“开放式基金”中的ETF指标都来源于各大交易所。

缘何编制全球资产管理中心指数

之所以此次首次编制全球资产管理中心指数,是2020年上海已基本建成了国际金融中心,上海的资产管理行业也已形成可观规模:上海各类资产管理规模约占全国1/4左右,其中保险资管、公募基金规模占全国比重均超过30%。随着我国金融业不断扩大开放,上海资产管理领域诞生多个全国第一。

据记者统计,有70余家国际知名资管机构参与上海QFLP试点,50家参与QDLP试点。证券投资基金业协会备案的33家外资私募证券投资基金管理人(WFOE PFM)有29家落户上海。根据我们的统计,全球排名前20的资管机构已有17家、排名前50的资管机构已有31家在上海设立主体并展业。

但不能忽视的是,与成熟的资产管理中心发展水相比,上海仍有较大发展空间。盛松成表示,研究也发现,全球资产管理中心可分为中介型、海外型和均衡型三类。在分别将上海与三类领先的资管中心进行细项比较后发现,上海与巴黎综合实力相当,且能提供更大规模的资金和底层资产;上海在营商基础和人才储备方面与香港还存在明显差距,在营商基础、人才储备、资管机构等三个领域均与伦敦、纽约有较大差距。

今年上海市政府在5月发布的《关于加快推进上海全球资产管理中心建设的若干意见》和8月发布的《上海国际金融中心建设“十四五”规划》中都明确指出:力争到2025年,把上海打造成为资产管理领域要素集聚度高、国际化水高、生态体系较为完备的综合、开放型资产管理中心,打造成为亚洲资产管理的重要枢纽,迈入全球资产管理中心城市前列。

上海上升空间巨大

未来,在资产管理规模、营商环境、人才储备、ESG等方面,上海仍有很大的上升空间。

盛松成也建议,上海仍需考虑降低税收、人员的自由流动等所谓的投资壁垒。同时,资产规模是衡量一个国际资管中心最关键的指标之一。目前,以上海为总部的前10家资管机构规模总和仅2万多亿美元,而以纽约为总部的前10家资管机构规模总和达到23万亿美元,这种差距也是因为总部设在上海的国际资管机构占比仍然较少。前50大资管机构中,总部设在纽约的就有10个,波士顿5个,苏黎世2个,洛杉矶3个,但是设在上海的为0,更多设立的是分支机构,这也是上海努力的方向。

植信投资首席经济学家兼研究院院长连则表示,“要吸引国际资金,还要推进资本和金融账户下的开放,这关系到未来全球资管中心的开放度和便利,尤其是人民国际化。另外还涉及人民自由兑换和人民汇率形成机制的一系列改革举措等,这都是在未来开放进程中需要解决的关键问题。”

事实上,未来中国资管行业的增量空间就很大。中欧陆家嘴国际金融研究院院长、中国工商银行原董事长姜建清在主旨演讲中指出,中国资产管理迈入新时期。2020年底中国个人金融资产已达205万亿元,创下历史新高,每年增速约10%。预计未来仍将维持10%的增速,2025年这一数字有望达到332万亿元。同时,人们的风险偏好出现差异化。人们更加冷静地关注资产组合的安全、收益与流动之间的衡,增值、保值、避险、传承、公益等诉求更趋多样

报告提及,建议上海在建设全球资管中心过程中,应该注意把握“三大方向”:一是引进机构。推动绿色资管产品的创新,引导境内外领先的资管机构配置我国绿色资产,为我国“双循环”战略服务;二是引进资本。推动资本双向流动和人才流动,发展中介型服务,成为全球资产配置的重要台;三是全球布局。拓展我国金融集团海外布局,为国内养老金、主权财富基金、保险公司、银行以及个人提供海外投资服务。

版权和免责申明

凡注有"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"或电头为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的稿件,均为三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台独家版权所有,未经许可不得转载或镜像;授权转载必须注明来源为"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台",并保留"三板富 | 专注于新三板的第一垂直服务平台"的电头。

最新热点

精彩推送

 

Copyright © 1999-2020 www.3bf.cc All Rights Reserved 
三板富投资网  版权所有 沪ICP备2020036824号-16联系邮箱:954 291 88 [email protected]